За чьими IPO следить в 2022-м

Рынок IPO в 2022 году может показать новый максимум по количеству вышедших на биржу компаний, но удастся ли им обновить рекорд по привлеченным от инвесторов деньгам — это вопрос. Американский Forbes собрал потенциально крупнейшие сделки нового года, за которыми стоит следить.

Феномен компаний-«единорогов», возникший в последнее десятилетие, привел к массированным вливаниям денег в стартапы. Как считает аналитик по венчурным инвестициям Pitchbook Кэмерон Стэнфилл, этот бум «наконец-то достиг пика», вылившись в рекордную волну активности на рынке IPO. Отчасти из-за того, что венчурные капиталисты вложили в стартапы триллионы долларов, тенденция выхода на рынок нашумевших «единорогов», получающих заоблачные рыночные оценки, вряд ли изменится в 2022 году, полагает аналитик.

По данным консалтинговой компании EY, в 2021 году рекордное количество компаний, 2388, стали публичными и привлекли в совокупности $453 млрд — это максимальная сумма за всю историю. Американский рынок также установил рекорд по объему IPO: почти 1100 компаний из США разместили свои акции и привлекли около $260 млрд. Криптовалютная биржа Coinbase, онлайн-брокер Robinhood и конкурирующий с Tesla производитель электромобилей Rivian — это лишь несколько примеров компаний, которые способствовали буму IPO и прямых листингов.

Несмотря на растущие риски, множество SPAC-компаний (созданы специально для слияния с частными предприятиями, которые хотят разместить свои акции на бирже без IPO) по-прежнему активно ищут возможности заключения сделок, что, вероятно, благоприятно скажется на количестве IPO в 2022 году, отмечает Стэнфилл. В прошлом году рекордное число SPAC-компаний — 606 — помогли стартапам выйти на биржу без IPO, а сейчас готовых к этому SPAC-компаний уже насчитывается около 575 (Forbes Media в августе тоже объявил о намерении выйти на биржу в 2022 году путем объединения со SPAC-компанией). Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) готовится ужесточить требования к раскрытию информации для подобных размещений, позволяющих значительно сэкономить время при выходе на биржу, самого объема средств в распоряжении SPAC-компаний и потенциала доходности для их инвесторов, вероятно, будет достаточно для того, чтобы поддержать рынок IPO, несмотря на сохраняющуюся неопределенность. Тем более что у большинства компаний есть не больше двух лет для заключения сделки или возврата денежных средств.

На рынке IPO ожидается еще один насыщенный год, однако пока не совсем ясно, чего именно от него ожидать — очередного бума или провалов.